期货套利，对冲，学习资料汇总贴

晒不黑

      商品期货是个小圈子，套利者更是小圈子里的小众群体，此帖内容主要是我在研究套利的过程中搜集整理的一些与套利有关的书籍、人物访谈、专栏文章、视频节目等资料，自己学习之余再顺带分享，希望大家多多跟帖交流。
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      我有幸避开了2015年的几次股灾，股指期货被限制以后，“雷凯投资”、“操盘手168”等各种股指模拟比赛也都被迫停止选拔，于是我便开始研究商品期货。
作为一个有着12年股市经验的老股民，我深知中国股市牛熊轮回的漫长。虽然没有在股灾中受到损失，但是我想，如果我的知识不能在股票、期货、外汇等诸多金融领域都有比较全面的涉猎的话，那我目前可以做的，只有消耗青春了。
      今年5月份我在观看和讯网《期货实盘秀》第234期节目的时候，了解到“高频套利”这种手法，做的好的话收益并不低，风险也相对容易控制，于是我准备着力研究套利的方法。今年9月看到交易之家有实战套利团队开设相关课程，但由于各方面的原因未能参加。商品期货是个小圈子，套利者更是小圈子里的小众群体，此帖内容主要是我在研究套利的过程中搜集整理的一些与套利有关的书籍、人物访谈、专栏文章、视频节目等资料，自己学习之余再顺带分享，希望大家多多跟帖交流。我还会在此帖分享一些学习心得和套利方面的研究成果，此帖会不断更新。另外，论坛规定不能留联系方式，有愿意单独交流的坛友可以私信我，希望能结交在套利这条道路上共同成长的朋友。

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先占个楼层用于上传资料，为什麼有的帖子需要审核，有的却不需要呢？

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研究套利的人之所以很少，一个重要的原因是对套利这种操作方法认识不足，
所以在发布这些学习资料之前，我觉的很有必要的一个工作是先刷新一下大家对套利的认知，包括套利的风险和套利的收益率，很多人一听套利，就感觉是低风险低收益的操作，其实不然。央视《期货时间》2014年5月21日有一期节目，对一个套利账户的管理人做过采访，账户名：旋律，管理者尚先生在2013年天纵期才期货电视大赛期间，累计收益率高达262%，以周计算，机会不怎么回撤，也就是周周赚。大家可以去优酷找视频看一下，采访是从31分钟开始的。下面是视频截图

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hhhhhhgfgrtt 发表于 2016-10-9 07:27
造成先入为主,诱引和搅乱入市者头脑,让他们作出错误判断,布局谋篇从最开始的潜藏假设来设计.之后入市者通过 ...

回复30楼的坛友

我开这个帖子的目的一方面是为搜集资料，同时也想结交志同道合的朋友，既然都是研究套利的朋友，平时看过的资料希望能顺带分享一下，可以直接上传附件，如果先麻烦可以提供关键字，让大家自行百度，这样对看这篇帖子的人来说也是莫大的帮助。希望这个帖子能形成一个分享学习资料和交流学习心得的的氛围。

我现在想组建一个专门研究套利的学习型QQ群，把所有学习资料都上传到群文件里，但是论坛规定不让留联系方式，请有意参加的坛友私信联系我，非常欢迎期货经纪人、期货研究员、产业人员等相关从业人员参加。

守拙

高大上，支持一下

suntcx

楼主举例说明的那两位，好像都是日内高频型的套利？

金蛇郎君555

不错   兄弟有机会来郑州交流下

泰山

学习了，希望有些资料能放在论坛里共享

洗尽铅华

支持啊~~不懂套利到底怎么操作的

Jappychen99

严重支持

啊K十四K

支持支持！

套利门徒

先占个位

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      再给大家展示一个套利账户的盈利曲线，账户名“力天旗峰”，在七和网资管排行网可以查到，管理人名叫陈洽，七和网还做过一次专访。操作手法是手工套利，找涨停板的品种操作。
      由于论坛上贴链接的话要审核，所以这里只给关键词，“七禾网专访恰哥：做投机中的投机”，“7年只亏4个月，4万搞到1500万”，相关的专访资料请自行百度，微信上也有专访文章。

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初学者如果无从下手的话，找几本书学习是入门的一个好方法，这里介绍几本入门书籍。
1.《套利对冲投资实战宝典》
作者：姜昌武 陶暘 著作 著
ISBN号：9787504982186
出版社：中国金融出版社
2.《通向财富之路：对冲套利》
作者:刘文永编著
出版社：机械工业出版社
出版日期：2014年2月
ISBN：9787111451556
3.《职业炒手的核心技术秘密》
作者:[日] 林辉太郎著，毛兰频译
出版社：地震出版社
出版日期：2014年3月
ISBN：9787502843601
4.《价差交易入门——低风险的期货投资手法》
作者：[日]羽根英树著| 毛蘭频译
出版社：地震出版社
出版时间：2009-1-1
ISBN：9787502833671

第四本书我在网上看到2016年6月1日出了第二版，不知道作者作何修改。

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再补两本书，国人写的。

5.《一阳锁套利及投机技巧》
作者：一阳 著
出版社：成都时代出版社[1]?
出版时间： 2009-12-1
ISBN：9787547006016
6.《一年十倍的期货操盘策略（四）——无形套利模式》
作者:无形 著
出版社:中国经济出版社
出版时间:2013年7月
ISBN：9787513624855


这两本书的作者“一阳”和：“无形”其实是同一个人，鬼知道他为什麼改名字。书我已经看过了，如果完全按照书上所讲的内容去实践的话，很有可能造成亏损，但是不可否认的是作者为我们判断价格走势的强弱提供了几个不错的研究思路。学习就是这样，虽然看的书越多，接受到的错误的知识也会相应的增多，但是其中某个章节、某句话，哪怕让我们有灵光一闪的感觉就足够了。

泰山

学习了

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金蛇郎君555 发表于 2016-10-7 15:22
不错   兄弟有机会来郑州交流下

关于期货的价差、套利，得待我初步建立起认知，有机会去郑州的话，一定与坛友见面交流，坛友可否先私信互留联系方式
继续补书

《期货价差套利》
作者：唐衍伟
出版：社经济科学出版社
出版时间：2006-9-1
ISBN：9787505858176

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《期货市场的技术(珍藏版)》
作者:林辉太郎
出版社:地震出版社
出版时间:2015年6月
国际标准书号ISBN：9787502845667

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《套利的常识》
作者:章文 著
出版社:上海社会科学院出版社
出版时间:2014年6月
ISBN：9787552005967


七和网有一篇专访文章《套利既要符合经济原则又要符合统计学规则》，文章请自行百度

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提供两本统计套利的书籍


1.《统计套利》
作者美)波尔,陈雄兵,张海珊
出版:社机械工业出版社
出版时间:2011-1-1
ISBN:9787111325444


2.《统计套利——理论与实战》
作者:金志宏 著
出版社:电子工业出版社
出版时间:2016年5月
ISBN：9787121286971

hhhhhhgfgrtt

研究了一段时间合约套利,作出的策略靠死拿单在小的波动上几乎单单盈利,一旦往不利的方向大幅度持续走,顶不住会暴仓.
如果用止损的话,小波动的胜率马上下降.
暂时找不到合约套利的全局性方法.如果要依赖天赋机智之类,又不能提升到系统一致的层面,终归不敢用.3个月前有个期货公司副总玩套利把他自己的800万变成60万,一见面就抱怨历史统计的经验没起作用.

hhhhhhgfgrtt

没太敢继续研究,华尔街2个大的对冲基金做天然气合约差价尚且暴仓,人家的技术力量何等雄壮.
前天论坛里讲述师徒三兄弟故事里面,"魏波刚来的时候，团队里很多人栽在了当时的豆粕上，大家或多或少都在抗单子，魏波觉得很不对，但是摄于大哥和其他老成员的权威不敢提出来，但最终的大幅亏损证明他的直觉是正确的。"
结合更早期贴子里面提到的"套利团队合约价格差预测错误,老总果断下令砍单止损500万",说明也没啥好办法对付"套利时候价格差往不利的方向大幅度持续走"这种现象.

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hhhhhhgfgrtt 发表于 2016-10-7 17:07
研究了一段时间合约套利,作出的策略靠死拿单在小的波动上几乎单单盈利,一旦往不利的方向大幅度持续走,顶不 ...

每个品种跨期价差的波动特点不一样，有的是区间震荡，有的程趋势运行。有的品种遇到基本面发生质的变化时，合约会呈现单边走势把价差扭曲。所以，做套利首先要建立初步认知，然后不断的完善，实际操作时还需要进行风险管理。你所说的统计套利属于归纳法，归纳法是我们人类认识世界的重要方式，但是这种方法有致命的缺点，学习过哲学的人都清楚，归纳法在逻辑上有很大的漏洞，因此统计套利的话需要用其他的方法做风控。以我目前对套利有限的认知，我也给不了你很好的建议。


在这里推荐你看一下知乎牛人“许哲”的专栏文章，他有个微信公号【天上不会掉馅饼】，七和网对许哲的专访文章《不追求暴利才是长期的内在竞争力》，请自行百度